La agilización de las operaciones bursátiles ofrece estabilidad al sistema financiero
Armonk, Nueva York y Ciudad de México, México, 22 de Diciembre de 2010. IBM (NYSE: IBM) anunció hoy que Indeval, la entidad depositaria central de valores de México, está utilizando software IBM para liquidar transacciones con acciones en cuestión de segundos, lo cual reduce el riesgo de pérdidas financieras y protege al país de la constante fluctuación de los mercados. La agilización de las operaciones bursátiles redujo en un 52% la cantidad de efectivo que las entidades financieras deben tener disponible para cubrir operaciones y le ahorró a los bancos mexicanos más de US$ 240 millones en intereses en los primeros18 meses de operación.
El nuevo sistema de liquidación de valores de México es el primero en el mundo que opera un proceso de optimización de manera casi continua. Se espera que los depositarios de valores centrales de otros países en todo el mundo adopten modelos de transacción similares que funcionan casi en tiempo real.
Al utilizar el software analítico avanzado y la automatización de decisiones de IBM, el nuevo sistema de liquidación de valores, llamado Dalí, liquida valores por un total de US$ 250 mil millones por día –una cuarta parte del PIB de México- casi en tiempo real. Ha dotado al sistema financiero de México de estabilidad adicional al elevar los niveles de liquidez y al mismo tiempo reducir los requisitos de capital de las entidades financieras.
A medida que el mundo se vuelve más plano, los mercados financieros del mundo están cada vez más interconectados. La inestabilidad de un sistema financiero puede repercutir en los mercados del mundo. El proceso para liquidar transacciones bursátiles tiene un enorme impacto en la forma de operar de los mercados financieros. Los depositarios centrales son el eje central de los mercados financieros, pues proporcionan servicios relacionados con la custodia y administración de valores en nombre de los bancos y de inversionistas particulares, además de encargarse de liquidar transacciones bursátiles.
La interdependencia de los sistemas financieros del mundo quedó ilustrada gráficamente por la exposición que sobrevino luego de la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008. Ese acontecimiento puso de manifiesto la importancia de liquidar las compraventas de acciones y deuda lo antes posible a fin de reducir las pérdidas relacionadas con las operaciones instruidas pero aún no liquidadas. El módulo de compensación y liquidación de México ofrece el cierre de las operaciones casi en tiempo real, lo cual redunda en una reducción significativa de los riesgos.
“Dado que tienen un papel central en la infraestructura financiera, es importante que los sistemas de liquidación sean robustos, para procesar rápidamente volúmenes de transacciones con el objetivo de protegerse de los efectos negativos de una crisis financiera,” manifestó Jaime Villaseñor, Director de Administración de Riesgo y Desarrollo de Proyecto, de Indeval. “Como importante fuente de liquidez del sector financiero en su conjunto, Indeval ayuda a minimizar el riesgo inherente a la liquidación de transacciones y a mitigar los peores efectos de la crisis bancaria.”
Hoy, Indeval está cerrando transacciones con la mayor rapidez posible una vez que ocurren, evitando que se incurra en costos por intereses. En sólo un minuto en un ciclo de liquidación reciente, se liquidaron operaciones bursátiles por más de US$ 70 mil millones.
“Los participantes del mercado en todo el mundo han puesto un enfoque renovado en el cierre de transacciones con la mayor rapidez posible,” comentó Arturo Palacios, Gerente de Operaciones de Indeval. “No hay duda de que el software de IBM contribuyó a un mayor nivel de liquidez de lo que hubiera sido posible durante la crisis reciente.”
Anteriormente, Indeval, como la mayoría de los depositarios centrales del mundo, operaba un sistema de liquidación que exigía a los bancos tener disponibilidades de miles de millones de dólares en efectivo para liquidar operaciones con acciones y deuda, o no poder completar el ciclo de una transacción. Vincular la entrega de títulos con su pago correspondiente requiere que los depositantes tengan recursos financieros suficientes disponibles para liquidar sus valores. Las entidades financieras deben endeudarse si no cuentan con suficientes fondos para liquidar las operaciones bursátiles.
En el corazón del sistema Dalí de transacción de valores bursátiles de Indeval, los IBM ILOG CPLEX Optimizers correlacionan miles de transacciones simultáneamente, de modo que sólo es necesario transferir los montos netos de títulos y efectivo entre las entidades financieras participantes. Esto reduce enormemente la cantidad de efectivo y títulos que las entidades deben tener disponibles para liquidar transacciones.
“Indeval está cambiando la compraventa de valores y es un ejemplo de otros depositarios centralizados alrededor del mundo. La aplicación de analítica avanzada utilizando la velocidad, robustez y confiabilidad de CPLEX para procesar complejas transacciones con valores bursátiles reduce los riesgos para los bancos y ahorra costos. La estabilidad financiera de México impacta no sólo a sus ciudadanos sino también al sistema financiero mundial,” comentó Eduardo Gutiérrez, Director de la Unidad de Software de IBM, México y Centroamérica.
En reconocimiento a su excelencia en investigación de operaciones, Indeval ganó el Premio Edelman 2010 de INFORMS (Institute for Operations Research and the Management Sciences).
Para mayor información visite: http://www.ibm.com/software/websphere/optimization/advanced-analytics/
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